📰 研报摘要
查看全文 ➔报告分析了 2026 年 7 月 A 股市场的显著调整，认为此次下跌是由获利盘了结和拥挤交易出清驱动的情绪性回调，而非产业趋势改变。外部因素包括海外 AI 产业负面叙事（如算力过剩恐慌）、地缘政治风险导致流动性收紧以及海外市场波动传染。内部层面，作者认为 AI 产业高景气度未变，电子、通信、有色金属等行业中报业绩预喜率较高且增速明显。同时，监管层的积极沟通与稳市资金（如中国诚通、中国国新）的入市有助于稳定预期。建议短期控制仓位应对波动，长期看好 A 股，重点关注光模块、锂电池等超跌且有业绩支撑的板块。