📰 研报摘要
查看全文 ➔本周通信板块回调明显，运营商子板块表现相对抗跌。报告主要分析了 2026 世界人工智能大会（WAIC）释放的行业信号，指出超节点（如昇腾 950 超节点、Matrix 超节点）已成为国产算力弥补单点制程劣势、实现自主可控的关键路径，光互连技术随之成为核心焦点。此外，报告分析了 Kimi K3 模型 KDA 机制对算力硬件的真实影响，认为其降低推理成本将进一步刺激 GPU、HBM 及网络基础设施需求；并梳理了高塔半导体（Tower）加码硅光子产能的扩张计划及其对行业的影响。重点公司方面，光迅科技、亨通光电、剑桥科技等多家算力产业链公司发布业绩预增公告，显示算力数据中心需求旺盛带来的增长动能。维持通信行业推荐评级，重点关注光通信、AIDC、量子技术及运营商等板块。