📰 研报摘要
查看全文 ➔本次报告分析了Tower Semiconductor宣布在日本扩产硅光子（SiPho）、硅锗（SiGe）及先进封装产能的影响。报告认为，此次扩产验证了硅光作为NPO、CPO等高速光互联主流方案的市场需求，有利于缓解物料担忧并加速硅光产业链的渗透率提升。硅光产业链的机遇主要分布在三个环节：一是硅光模块与NPO环节，中际旭创、新易盛、天孚通信等厂商成长确定性提升；二是光芯片环节，CW激光器作为核心物料有望打开新的供应格局，关注源杰科技、仕佳光子等；三是硅光测试设备环节，市场空间进一步打开，重视联讯仪器的放量机遇。风险提示包括国际贸易冲突、行业竞争加剧及光通信发展不及预期。