仙鹤股份：实控人增持，业绩改善可期

本报告分析认为，仙鹤股份实控人计划在6个月内增持0.6-1亿元，显示出对公司发展的信心。公司经营趋势向好，通过对格拉辛纸、转印材料等产品实施多轮涨价，预计Q2吨盈利环比改善，且下半年原材料价格及浆纸匹配度提升将进一步增强盈利能力。在产能布局上，公司浆纸协同优势持续放大，广西二期及四川规划项目将进一步夯实行业龙头地位。同时，AI服务器需求拉动电解电容器纸加速放量，公司全球份额有望提升。预计2026-2028年归母净利润分别为13.0、15.8、18.8亿元，维持“买入”评级。