计算机行业跟踪报告：AI 治理与应用协同发展，国产大模型与算力突破

本报告对计算机行业进行跟踪分析。核心观点认为，随着 2026 世界人工智能大会的召开，AI 治理已进入规则细化和场景落地阶段，有助于提升企业合规确定性并推动 AI 应用发展。产业动态方面，月之暗面发布 2.8 万亿参数的开源大模型 Kimi K3，标志着国产大模型在规模和能力上的重要突破；首个全国产十万卡 AI 超集群“曙光 8000”实现满载运行，体现了国产算力系统工程能力的突破及旺盛的需求。此外，Apple 智能在国内完成备案，标志着终端 AI 竞争进入下半场。投资建议上，中长期聚焦 AI 产业与数据产业两大主线。市场方面，申万计算机行业指数近期表现弱于大盘，但 PE-TTM 估值低于历史均值。