📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流主要分析了通信行业的周度市场表现及世界人工智能大会（WAIC）展示的核心技术趋势。会议认为，AI 算力建设正强化通信行业“AI+互联”的全年主线逻辑，三大核心趋势包括：超节点架构成为智能计算主流，系统级互联能力成为核心；光互联技术向芯片级渗透，800G 为标配，1.6T 加速落地，硅光技术同步推进；运营商进入网算融合技术深化区，通过 AI 与通讯网络双向融合释放商业价值。文中重点提及长飞光纤在空芯光纤及特种光纤领域的全球领先地位及其 AI 2030 战略，以及中国电信、中国移动、中国铁塔在智能化改造和 5G-A 部署方面的进展。投资建议上，维持行业基本面乐观态度，关注盈利增长确定的光通信公司及网络价值提升的运营商，风险点在于产业化进度不及预期、技术创新曲折及地缘冲突影响。