市场震荡应对策略与下半年投资主线分析

本次分享围绕市场震荡的成因及应对策略展开。分析认为近期调整主因是海外AI算力链去杠杆、韩国市场回调及地缘政治推高油价等外部因素传导，但A股科技股具备真实产业趋势和政策支撑，并非纯流动性泡沫。作者建议投资者采用“哑铃策略”进行布局：以沪深300等宽基指数作为低估值、高分红的核心仓位，以科技（算力基础设施、AI应用、机器人）、有色金属（低估值高增长）、黄金及消费（筑底回升）作为卫星仓位博取弹性。重点关注中报业绩兑现的硬科技龙头和具备戴维斯修复逻辑的有色板块。对于黄金，建议将其作为保险类资产分批定投。整体操作上建议在科技与消费之间保持均衡，并关注海外科技巨头财报指引落地后的加仓时机。