📰 研报摘要
查看全文 ➔长盛基金通过参与 WAIC 2026，观察到 AI 已从概念转向商业化落地，重点探讨了算力底座、光模块、人形机器人及智能驾驶四大方向。算力方面，认为国产算力是当前优先级最高的细分方向，训练与推理双轮驱动，国产芯片在产能与性能端均有改善。光模块方面，中国厂商在 800G 及 1.6T 代际切换中凭借制造与供应链管理保持优势。人形机器人正从硬件炫技转向方案与场景落地，工业场景预计在两三年内有望迎来盈亏平衡。智能驾驶已进入技术初步成型与商业化放量阶段，建议关注芯片、域控和线控底盘等高优先级环节。投资框架上，主张从需求出发，分析价值量后再看供给，目前最看好国产算力和智能驾驶方向。