机床板块回调重点推荐及行业交流纪要

本次交流重点讨论机床行业在2026年的景气加速情况。行业驱动力主要来自制造业顺周期复苏（PPI转正带动补库）以及AI IDC、液冷、机器人等新兴产业的需求共振。特别是液冷产业由于技术迭代快、精度要求高，为立式加工中心和走心机带来持续的设备更新需求。目前行业头部企业出现产能瓶颈，产能利用率接近满产，利润弹性将显著显现。重点关注标的包括：乔锋精工，凭借华南区位、直销模式及立加产品优势，成为液冷趋势直接受益者；纽威数控，依托全产品谱系战略，受益于船舶、工程机械复苏及AI领域开拓，估值处于底部；津上机床中国作为走心机龙头，其AI相关业务占比已升至50%，业绩增长强劲。