📰 研报摘要
查看全文 ➔本次调研围绕国泰基金的偏股混合增强策略展开。该策略通过构建红利、质量、成长（1:3:6）的风格中性配置基准，并在各风格内部通过“国企优选”和“出海优选”等策略获取 Alpha 收益。策略集成牛熊轮动模型，依据换手率、动量、PMI 及利差等指标在牛市（1:3:6）与熊市（4:3:3）风格间动态切换。持仓高度分散，单一个股权重低于 1%，整体波动率较低，近三年业绩排名同类前 10% 并持续跑赢沪深 300 指数。此外，基金经理认为 AI 目前在量化投资中主要充当研究辅助工具，显著提升策略开发效率，但尚未实现全流程自动化。针对近期市场波动，通过历史路径法分析认为当前调整已接近均值位置，且本轮 AI 技术革命的投资回报兑现速度快于互联网革命时期。