东田微：业绩拐点已现，隔离器与滤光片放量驱动加速成长

东田微发布2026年半年度业绩预告，预计归母净利润8500-9500万元，同比增长67.7%-87.4%，其中Q2单季度业绩环比同比大幅增长，业绩拐点出现。增长主要得益于AI算力需求驱动的数据中心光模块产业链景气上行，公司产品矩阵从传统滤光片向光隔离器、WDM组件、Z-Block等多元化拓展，且南昌光通信基地产能稳步释放。核心产品方面，光隔离器作为800G/1.6T光模块及硅光方案的必需组件，公司已实现批量出货且卡位优势突出；WDM滤光片在1.6T光模块中的价值量有望进一步翻倍，目前正进入加速放量阶段。基于此，报告上调公司2026-2028年收入与利润指引，维持“买入”评级。