AI端侧AI眼镜行业深度分析与产业链投资机会纪要

摘要： 本次会议深入探讨了 AI 眼镜作为下一代移动智能终端的爆发潜力，预计 2027 年将迎来行业“iPhone 时刻”。讨论核心涵盖了端侧 AI 的技术落地、供应链成本下降以及全球科技巨头的布局情况。

行业主线：

1. 爆发增长趋势：预计 2027 年行业进入成熟放量期，2025-2026 年出货量增速超预期，AI 眼镜正从极客玩具向生产力工具转变。
2. 技术突破驱动：端侧 AI 模型压缩实现了实时翻译与视觉识别，摆脱云端依赖；光学方案（尤其是光波导）和显示技术（Micro OLED/Mini LED）的演进优化了佩戴体验。
3. 成本端优化：芯片国产化和工艺突破使得入门级产品价格接近传统眼镜，大幅降低了普及门槛。

关键变化与分歧：

1. 交互革命：生成式 AI 驱动眼镜从被动显示工具升级为智能助理，创造了手机难以比拟的五感化交互场景。
2. 技术瓶颈攻坚：行业正致力于破解重量、续航与算力的“不可能三角”，产品重量已逐步降至 40-50 克，续航提升至 6-8 小时。

受益方向与风险：

1. 受益方向：上游高折射率镜片及材料创新厂商、AR 光机核心供应商、具备精密制造能力的代工厂以及拥有线下普及渠道的传统眼镜零售商。
2. 核心风险：续航与算力技术突破进度不及预期，杀手级应用缺失导致消费端普及缓慢。