📰 研报摘要
查看全文 ➔本次调研重点讨论了光纤行业的整体需求结构、价格趋势及产能竞争格局。需求方面，2026年全球光纤总需求预计约7.5亿芯公里，其中AI相关需求（主要为Scale-out场景的MPO跳线）和无人机专用光纤（G.657.A2）增长显著，预计2027年AI光纤需求将增至2.3亿芯公里；空心光纤凭借低时延特性在数据中心互联及高频交易领域有巨大潜力，但目前微软通过专利构建了较高壁垒。价格方面，国内光纤价格整体呈跳动式上涨但涨幅放缓，海外市场受贸易壁垒影响价格较高。产能方面，实心光纤行业存在极高进入壁垒，涉及环保审批、核心设备交付周期长及复杂工艺调试，调研认为部分跨界厂商及二线厂商宣称的大规模扩产计划缺乏可行性。此外，调研还分析了康宁的光通信业务结构，其企业网络业务中MPO产品占比约70%，且未来关注其玻璃基业务及Hemlock业务的增长。