主题策略周报：逢低布局

本报告认为当前市场短期已进入底部区域，震荡向上修复可期，建议在月底海外财报期兑现前进行逢低布局。投资机会重点关注三个方向：一是AI制造领域，特别是受益于需求溢出和国产替代的存储、算力租赁、国产芯片、先进封装、光模块、PCB及其上游材料等；二是低位且基本面持续修复的头部证券公司；三是订单充足且量价双升的CXO板块。此外，报告关注出口管制政策下，钨、钼、镓及重稀土等基础金属原料管控带来的产业链深加工成品量价上行机会。风险提示包括市场表现不及预期、风险定价不充分及产业发展不及预期。