📰 研报摘要
查看全文 ➔本资料分析认为电新板块已进入价值布局期，主线逻辑在于储能与锂电需求的认知修复及AI电力设备的高增长。储能方面，项目经济性（IRR 6%-8%）和并网节点成为核心驱动，预计2026年国内规模达300GWh。锂电由储能与动力双轮驱动，龙头公司估值已回落至高性价比区间。电力设备领域，北美变压器订单增长趋势良好，AI数据中心电源（SST）成为明确进攻方向。光伏行业预计2028年迎来实质性改善，短期辅材优于主材。机器人产业正向多机协作与精细化逻辑演进，处于布局核心供应链的关键窗口期。重点关注标的包括宁德时代、阳光电源、德业股份、思源电气等核心业绩股及相关材料、设备公司。