📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点分析了创新药与医疗器械行业的景气度及投资逻辑。创新药方面，BD交易额激增且临床数据密集兑现，重点关注具备全球化BD潜力及商业化能力的药企，如恒瑞医药、信达生物及药明系公司。医疗器械方面，手术机器人受益于政策支持与国产替代，腔镜机器人市占率有望提升；同时，部分受集采影响的赛道风险有望出清，如南微医学。此外，AI医疗获“十五五”规划战略定调，在辅助制药与诊断领域催化剂密集。医药零售与中药板块因红利属性与防御性被列为哑铃策略的一端，推荐益丰药房、一心堂及高股息中药龙头。会议还对海思科、映恩生物、益方生物等公司的管线进展及估值空间进行了详细分析。