📰 研报摘要
查看全文 ➔本周通信行业重点关注 WAIC 大会展现的“超节点”趋势及大模型迭代。华为昇腾 950 超节点旨在通过大规模集群突破万亿级大模型训练与推理的性能瓶颈，中兴则推出基于 OEX+dOCS 架构的国产高性能 Matrix 超节点。在大模型端，月之暗面发布 Kimi K3（3T 级模型，百万 token 窗口）和腾讯发布 Hy3，模型竞争重心正从参数规模转向推理效率与性价比。行业动态方面，首个全国产十万卡 AI 超集群曙光 8000 落成，人形机器人产量预计全年将超 10 万台。市场表现上，通信（申万）指数本周下跌 13.14%，跑输大盘。部分 PCB 厂商如沪电股份、深南电路、兴森科技等发布了强劲的半年度业绩预告。整体持续看好大模型厂商及其带来的算力全产业链投资机会。