📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告深度分析了三一重工作为全球工程机械龙头的投资价值。公司通过四次战略跨越形成多元产品矩阵，并依托“创始人掌舵、职业经理人操盘”的稳定管理架构，经营质量显著改善。报告认为，内需端受益于超长期特别国债、设备更新周期及多元化应用场景的支撑，已步入温和复苏通道；海外业务方面，公司布局领先同业，非洲、拉美等新兴市场高增长带动海外毛利率提升，已成为核心增长引擎。公司数智化转型成效显著，降本增效带动盈利弹性释放。报告预计 2026-2028 年归母净利润分别为 108.58、129.99、155.88 亿元，维持“买入”评级。