高速光模块渗透提速，测试设备需求加速释放——光通信设备行业点评

爱建证券分析认为，AI芯片的持续迭代驱动数据中心光模块由800G向1.6T及3.2T高速率演进，预计2026年全球以太网光模块市场规模将达260.84亿美元。光模块速率升级导致信号完整性要求提升，测试带宽及精度要求同步提高，且测试流程复杂化导致测试节拍延长，将推动测试设备配置需求增加及单机价值量上行。在测试环节中，示波器是核心设备，其价值量占测试设备投资的45.2%。报告看好光通信检测设备机遇，重点关注联讯仪器的中高端采样示波器、天准科技的光纤检测设备、燕麦科技与杰普特的硅光晶圆光学检测设备，以及快克智能、科瑞技术、凯格精机等自动化设备厂商。风险提示包括AI算力建设及光模块需求低于预期、国产替代进程低于预期等。