📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由开源证券通信团队主持，重点阐述了AI算力全产业链的三大核心配置思路：光通信、国产算力及液冷。会议认为，全球AI算力需求持续旺盛，国内算力正从单点追赶转向系统架构创新，超节点方案成为产业发展共识。
光通信板块作为AI算力核心，重点看好具备量价齐升逻辑的头部厂商及光芯片、光材料等稀缺赛道；国产算力方面，交换网络与超节点放量带动交换芯片及交换机需求，建议重点关注国产算力链的系统级升级机会；液冷板块作为今年放量元年，核心关注具备海外CSP订单兑现能力的龙头企业，预期三季度将迎来业绩拐点。总体建议投资者在三季度中报业绩披露期，聚焦具备确定性订单与业绩兑现能力的产业链领军企业。