京北方数字人民币业务交流纪要

摘要： 本次会议重点讨论了京北方在数字人民币（e-CNY）系统建设中的深度参与情况，涵盖了从 M0 到 M1 的账户体系升级、跨境支付（mBridge）的应用前景以及商业银行端的系统改造需求。

核心观点/结论：
京北方在数字人民币领域参与时间早、场景广、程度深，已成为多家国有大行和股份制银行的核心 IT 供应商。随着数字人民币定位向 M1 演进及跨境支付场景的突破，银行端的系统改造需求将迎来显著增长。

经营与财务要点：

1. 存量机构改造：数字人民币由表外转表内（M1 属性）导致银行需对利率定价、产品工厂、计提结息、清算会计、反洗钱及监管报送等多个核心模块进行深度改造。单家运营机构的软件投入预估在 1000 人月左右。
2. 新增机构机会：新准入机构需直接建设独立核心及场景应用系统，挑战更大，单机构一期软件成本预估在 5000 万元以上。
3. 跨境支付突破：通过 mBridge 等方案，跨境结算时间由数日缩短至分钟级，大幅降低资金风险。目前已有头部城商行通过货币桥进行境外结算，单项改造规模在百万级以上。
4. 市场卡位：公司在原 10 家运营机构中覆盖了 7 家，且在首批扩容的准机构中已有两家形成事实收入，客户覆盖广度具有竞争优势。