📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次解读重点分析了战略矿产、房地产、人工智能应用及军工四大板块的近期异动，并对 3 月份 A 股及港股市场的走势进行了前瞻判断。
核心观点：
- 战略矿产：短期暴动可能为资金诱多，不建议短期追高，但长线认可资源在 AI 时代的稀缺性。
- 房地产：政策虽持续松绑（如上海买房门槛降低），但成交量未见明显回暖，且开发商财报压力大，估值上限有限。
- AI 应用：重点关注智能驾驶与机器人的共振，特斯拉 Cybercab 量产预期将为产业链带来基本面利好。
- 军工板块：受外部传闻驱动，处于情绪支撑阶段，需关注事件落地后的资金流向。
论据支撑：
- 特朗普将磷元素提升至国家安全层面引发矿产上涨，但行政命令签署时间与传播时间存在滞后，节奏诡异。
- 上海住建部进一步松绑买房门槛，但一线城市成交量尚未亮眼。
- 特斯拉释放 4 月启动无人驾驶出租车规模化量产消息，将带动激光雷达、减速器等共同供应商受益。
- 传闻中国向中东地区伊朗出售导弹，为军工板块提供情绪支撑。
局限性/风险：
- 3 月初政策目标出炉后，市场可能面对预期与现实的差距而转为谨慎。
- 港股市场受南下资金净流出影响，短期流动性承压。