AI 端侧行业跟踪：国内端侧手机模型获批，产业进程加速

本文分析了国内 7 款手机端侧生成式 AI 服务（包括苹果、华为、小米等）首次获批备案对产业的推动作用。认为手机凭借普及性、数据抓取能力和硬件配置，是 AI Agent 的理想端侧载体，备案落地将加速“AI 算力-终端-应用”闭环的实现。在竞争格局中，苹果有望凭借 AIOS 和端云结合的隐私保护能力引领创新。针对近期存储物料涨价，认为苹果凭借高端定位和价格弹性有望进一步扩大市场份额，且 iPhone 销量受功能差异化驱动而非定价。未来关注 AI 功能加持、折叠机发布及 AI 耳机、眼镜等新品落地。投资建议上，优先关注低估值的优质苹果供应链公司。