📰 研报摘要
查看全文 ➔本文讨论了2026年第三季度消费行业的投资策略，认为消费行业改善预期已经启动，预计食品板块在第三季度具备绝对收益。核心观点包括：黑电受益于 MiniLED 渗透率提升，海信视像等标的盈利看好；白电及出口链拐点预计在 Q3-Q4 出现，美的集团具高确定性；跨境电商景气度持续，乐歌股份、安克创新等业绩预期亮眼；生猪养殖受新生仔猪量下降驱动，预计 12 月猪价高点将超过 9 月，重点推荐牧原股份、温氏股份；食品饮料主打低估值与环比改善，茅台提价夯实业绩，东鹏饮料受益于高温预期；服饰行业呈现 K 型分化，中高端户外及极致性价比品牌占优；线下零售关注义乌市场修复及小商品城；社会服务领域聚焦银发经济、入境游（三峡旅游）及高中培训（学大教育）。