特斯拉财报会临近，人形机器人板块量产拐点分析

本文分析人形机器人产业的量产拐点，重点关注特斯拉 Optimus 的进度。预计其首条产线将于 2026 年 8 月量产，年底年化产能可达 10 万台，且 2026 年 7 月 23 日的财报会将成为关键催化剂。行业趋势正从大模型参数竞赛转向系统交付与任务闭环，机器人角色由技术展示转向规模化交付。重点覆盖的产业链标的包括：恒立液压（供应丝杠、电机，建设墨西哥工厂）、汇川技术（关节模组高比例自制）、长盈精密（获特斯拉 PPAP 认证并供应精密结构件）、振羽科技（获滚珠丝杠供应商代码）、奥比中光（3D 视觉芯片自主流片）、凌云光（布局机器视觉软件与系统）以及永创智能（布局减速机与工业机器人本体）。