市场风格再平衡与宏观策略分析会议纪要

本次会议探讨了当前市场的震荡整理与结构再平衡态势，认为指数大幅下跌空间有限，中期产业支撑逻辑未变。宏观方面，分析了美国经济的分化状况及美联储加息概率较低的预期，认为通胀随能源价格回落将继续走低，且关税对AI相关产业影响有限。针对 A 股市场，强调中报业绩预告将成为筛选赛道的关键信号，硬科技、成长板块及资源周期行业盈利确定性较强。政策面上，关注中央政治局会议关于内需扩大、人工智能及资本市场健康发展的信号。投资建议关注具备真实业绩兑现能力的细分标的，重点布局科技创新与自主可控（如半导体、通信设备）、防御性底仓（如金融、公用事业）及周期制造板块。