📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流围绕电子板块产业趋势展开，核心观点认为尽管近期电子板块受交易拥挤及市场情绪影响出现调整，但AI产业链基本面依然强劲。存储行业在AI算力需求驱动下，已转向稳定增长模式，长协机制有效锁定利润；半导体先进制程及先进封装需求旺盛，台积电及ASML上修指引验证了行业景气度。国产算力厂商通过集群化布局追赶海外，且在供应链改善下业绩释放确定性增强。终端设备方面，存储成本压力边际减弱，软硬件创新（如折叠屏、端侧AI）有望带动换机需求。此外，PCB及CCL行业需求顺畅，产能利用率高，估值修复空间大。整体来看，电子板块AI业务敞口持续扩大，算力、存储、半导体设备及模拟芯片产业链景气度有望维持至2027年。