📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流围绕“能源资产重估”主题，分析了煤炭、新能源（锂电/储能/钠电）及油气石化板块的投资逻辑。会议观点认为，市场前期因风格切换导致能源板块被错杀，当前正处于修复起点。煤炭方面，受国内减产及能源安全战略影响，供需格局反转，基本面确定性强，动力煤与焦煤具备估值修复空间。新能源方面，储能需求强劲，锂电产业链作为周期成长股被过度悲观定价，钠电池则处于从1到10的成长期，龙头公司性价比凸显。油气石化领域，油价高位震荡，建议配置高股息标的，关注PTA与化纤产业链弹性。汽车整车板块虽整体承压，但龙头企业通过出海与高端化有望打开空间。整体建议把握能源安全与供需改善带来的中长期配置机遇。