📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点分析了市场分化状态及宏观驱动因素。会议指出，美伊局势导致油价从 70 美元攀升至 90 美元，将推高全球通胀并增加美联储 9 月加息概率，对全球科技股走势构成压力。在板块方面，煤炭受油价上涨驱动出现暴涨，白酒则关注茅台价格上行带来的行业转机信号，同时建议采取定投策略布局基本面扎实的红利资产。策略上，强调投资需关注周期性，建议在熊市末期建仓，并警惕缺乏业绩支撑的科技概念股。此外，会议讨论了证监会规范交易及两大央企增持 A 股对市场信心的提振作用，认为国家队资金的逆势布局有助于维护市场稳定。对于 AI 硬件，认为其长期走势受美联储政策、韩国半导体供应及商业闭环实现情况影响，目前面临较大压力。