📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了 2026 年军工板块的投资策略，指出投资逻辑已从十四五期间的航空装备大规模放量转向“军转民”与“军贸”两大核心增量路径。在军贸方面，受印巴空战实战验证及中东反无人机刚性需求驱动，航空装备、雷达及激光/微波武器等方向迎来机遇。军转民 AI 赛道中，国产 AI 算力建设带动高速线缆模组与液冷连接器需求，连接器厂商有望受益。供电侧，高功率服务器推动超级电容标配化，且全球燃机供给紧平衡为国内厂商出海创造窗口期。此外，商用大飞机 C919 的国产化升级与商业航天（可回收火箭、低轨卫星星座）的技术突破，将在未来 1-2 年及中长期提供投资价值。重点关注中航沈飞、中航西飞、国睿科技、中航光电等核心标的。