📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议分析了近期股市下跌的结构性原因，认为下跌主因是融资盘出清与量化策略趋同导致的尾部波动，目前处于阶段性时空均衡状态。会议探讨了科创板情绪的先行信号作用，以及全 A 权益市场与科技股的 K 型分化现象。在产业逻辑方面，强调 AI 行业由业绩驱动，指出国产算力二季度呈现上行迹象，需关注海外大厂 7 月下旬的业绩验证。针对下半年策略，认为机会在于大幅下跌后的高赔率，核心主线将围绕 AI 业绩驱动展开。会议提醒投资者在空头格局中应灵活管理仓位，关注风格再均衡，并基于产业趋势做好资金与情绪管理。