📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨了建筑建材板块在“碳基（传统业务）”与“硅基（科技转型）”之间的再平衡策略。会议认为短期市场对两者景气度分化存在过度反应，中期定价趋于一致。对于碳基方向，首推具备业绩韧性、估值安全边际及股息支撑的红楼钢构、拓保、三棵树等及低位央国企；对于硅基方向，重点关注已实现科技转型布局且具备业绩兑现能力的标的，如中国巨石、罗曼股份及上风材料。会议还专门对旗滨集团进行了深度分析，指出其浮法玻璃与光伏玻璃业务处于周期底部并迎来供给收缩带来的触底回暖信号，同时电子玻璃及玻璃基板业务的扩产将贡献新的成长点。此外，会议更新了上风材料与罗曼股份的观点，认为当前市值已接近安全边际，具备长期配置价值。