📰 研报摘要
查看全文 ➔本周机械板块表现较弱，但在细分领域释放积极信号。核心观点包括：1. 燃气轮机：受 xAI 等 AI 算力基建对自备电厂需求驱动，燃气轮机作为战略资源，行业景气度稳健，主机厂及热端部件产业链有望受益；2. 机床：日本订单数据显示行业处于高景气状态，叠加 AI、半导体、机器人等下游带动，看好头部企业业绩增长；3. 农机：5 月大马力拖拉机销量同比大增，农业集约化与需求结构改善支撑行业走强；4. 光模块测试设备：随光模块速率提升，测试设备成为核心价值膨胀环节，重点看好具备高端测试能力厂商如联讯仪器。行业整体数据跟踪显示通用机械拐点向上，工程机械景气度加速回升。