📰 研报摘要
查看全文 ➔本周房地产板块虽然经历市场剧烈震荡，但表现优异，跑赢沪深300指数。中央政策层面，国务院正式批复《扩大消费“十五五”规划》，强调扩大住房消费、提升居住品质及推进城市更新，住建部发布《“好房子”建设指南》。成交方面，受降雨及淡季影响，重点城市新房和二手房成交同环比均有所下降，但市场库存去化趋势维持，核心城市土地市场分化加剧。板块行情上，主流房企体现出较强的抗风险韧性和绝对价值，龙湖集团、中国海外宏洋集团、绿城中国等标的涨幅居前。考虑到地产板块估值处于历史底部，且资本市场对基本面改善的信心有所回升，坚定看好地产板块价值修复机会，建议加大配置比例。此外，物业板块表现亮眼，低估值及高股息逻辑持续支撑其配置价值。风险提示：基本面表现不及预期、政策改善力度不及预期、融资环境收紧等。