📰 研报摘要
查看全文 ➔本次论坛围绕市场剧烈调整后的走势及资产配置逻辑展开讨论。宏观方面，美国6月零售数据显示消费温和降温，预计三季度非农数据低迷，通胀中枢维持在3.5%左右，降息窗口预计在三季度末至四季度。A股方面，认为短期反弹概率较高，短期可关注军工、食品饮料等独立板块，中期则布局电子、通信等科技龙头；但同时警惕资金拥挤度仍处高位及融资盘持续流出的回调风险。在投研AI应用上，将其定位为辅助研究员的“第二大脑”，强调在核心决策环节人为参与度必须在90%以上。债市方面，10年国债收益率在1.74%附近震荡，认为DR001是债券估值的核心锚点，且CD利率是MLF利率的领先指标。