📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议对电力设备及人形机器人行业进行了双周跟踪观察。电力设备方面，分析师讨论了锂电材料价格走势及电池消费税政策调整，认为2026年9月起征收的消费税将加速中小产能出清，有利于成本管控优秀的头部企业提升市占率，并重点分析了固态电池与钠离子电池的产业化方向及政策支持。人形机器人方面，认为板块处于技术验证向规模化商业化过渡的关键窗口，提及逐级动力融资及小鹏汽车人形机器人全球落地时间表等催化剂，强调中国产业链在出海红利中的主导地位。投资建议上，锂电关注周期回升与新技术催化；人形机器人建议优先关注特斯拉等量产节奏快的产品供应链核心部件（如精密减速器、传感器）及具备低成本量产能力的公司。风险点包括下游需求不及预期及行业竞争加剧。