📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点讨论北美 AI 数据中心（AIDC）驱动的“缺电链”投资机会，认为该主题正从对标海外龙头的 1.0 阶段进入以订单兑现为核心的 2.0 阶段，2026H2-2027H1 将进入订单密集释放期。发电侧，重点关注燃气轮机和 SOFC 技术路线，潍柴动力在北美燃机供应链和 SOFC 领域具备优势，杰瑞股份受益于燃机成套集成。电网侧，高压变压器供需缺口扩大，看好思源电气、金盘科技，同时预制舱模式在海外渗透率提升，特变电工等具备先发优势。二次侧设备方面，800V 架构带动碳化硅需求（天岳先进、麦格米特、欧陆通），液冷环节关注冰轮环境、英维克，以及数据中心锂电化趋势带来的高倍率锂电机会（鹏辉能源、雄韬股份）。会议详细分析了潍柴动力的盈利预期、市值驱动因素及二季报确定性，认为其 AIDC 主电业务是未来市值提升的核心。