先宽基后行业，反攻的行业四条主线

东方证券在策略周度思考中认为，近期全球市场共振下跌主要源于微观交易结构而非基本面，国内风险可控，指数底部反弹在即。建议在反弹过程中采取“先宽基后行业”的策略。行业配置上重点关注四条主线：一是AI上游原材料（如铜、锡、稀土及氟化工等）；二是业绩确定性强的成长方向（如CXO）；三是受益于直接融资与财富结构转型的券商板块；四是关注能源、农业等供给侧预期变化的周期领域。