国产算力基础软件与模型的优势凸显行业交流纪要

本次会议由广发计算机分析师周元主讲，探讨国产AI算力链条的投资优势。会议认为国产AI链条在需求独立、国产化率提升（从0到1向1到N过渡）及龙头空间方面优势明显。核心观点包括：1. 国产CPU受益于批量进入公有云市场及AIAgent推动的CPU/GPU配置比例提升，看好X86架构龙头；2. 国产AI芯片进入成熟周期，重点推荐寒武纪，关注其产能扩张、120亿元银行授信支撑的采购及大模型适配进度；3. 基础工具软件方面，广立微向良率提升平台型EDA公司升级，星环科技认知数据库具备商业化潜力，可转变商业模式为按流量收费；4. 模型应用领域，重点推荐卓易信息（EZDevelop产品量价齐升）和金泰控股（科研模型转型订阅制），并提示中控技术、金蝶国际。5. 算力租赁需求集中于高端训练，建议关注广东相关公司。风险提示包括传统软件公司面临AICoding挑战、B端企业AI支出节奏不明确及市场风险偏好波动。