📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告对锦波生物举办的全球胶原蛋白产业大会进行跟踪点评。公司正推动胶原蛋白应用从医美抗衰向心血管材料、肿瘤微环境等严肃医疗领域纵深拓展，已搭建覆盖医美、创面修复、妇科及器官修复的全场景产品体系，且重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维已获得 CDE 药用辅料登记。在技术研发方面，公司通过构建 FAST 数据库实现对全类型胶原序列的系统性覆盖，并解析了多种胶原蛋白的原子结构，进一步强化研发护城河。未来增长动能预计来自凝胶新产品销售、马来西亚等海外市场的拓展以及严肃医疗领域的应用落地。预计 2026-2028 年公司 EPS 分别为 7.0、8.2、9.1 元，维持买入评级。