📰 研报摘要
查看全文 ➔本周电子板块整体回调，SW电子指数下跌18.84%，显著跑输沪深300指数。报告重点分析了台积电2026Q2财报，其营收达402亿美元，高性能运算（HPC）营收占比提升至66%，且2nm先进制程首次实现规模化出货；公司将2026年全年资本开支指引上调至600-640亿美元，验证了AI算力与高端封装赛道的长期高景气。同时，ASML 2026Q2营收同比增长21%，受AI相关设备需求驱动上调全年业绩预期。在AI领域，月之暗面发布Kimi K3模型，摩尔线程2026H1营收实现大幅增长。投资建议关注高性能计算及先进封测产业链机会，风险包括2nm工艺量产进度不及预期及AI算力需求疲软。