📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议围绕 WAIC 2026 展现的“超节点”趋势及其对国产算力产业链的带动作用展开。会议认为国产算力正从单点性能追赶转向系统架构创新，超节点方案通过集群协同弥补单卡性能短板，预计 2026 年将成为国产超节点放量的元年。投资机会主要分布在三个维度：首先是网络端，超节点将驱动交换芯片与交换机迎来 10-20 倍的通胀，并带动 800G/1.6T 光模块及 MPO 连接器的量价齐升；其次是计算端，有利于国产 AI 芯片公司增强竞争力，推动服务器企业从单纯代工转向研发配合，并提升服务器电源功耗与单价；最后是 AI DC 及其上游液冷板块，超节点的高功耗将导致 AI DC 需求暴涨并全面推行液冷方案。会议重点推荐了圣克通信、锐捷网络、紫光股份、华工科技、欧路通、寒武纪、海光信息、浪潮信息、光环新网、英美克等产业链核心标的。