📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流认为当前是 AI 算力板块的抄底良机，AI 算力需求长期确定性高，技术迭代将持续驱动训练端和推理端需求增长。在硬件端，光模块被视为最佳投资标的，核心逻辑在于其基本面强劲且估值较低，重点推荐中际旭创、新易盛等龙头公司。国产算力进入加杠杆爆发期，寒武纪、海光信息为核心标的，同时看好半导体设备、材料及晶圆代工等环节的量价齐升机会。在 AI 应用端，通用 Agent 的渗透将大幅提升 Token 消耗量，看好腾讯控股、阿里巴巴等拥有强大分发场景的大厂，以及深耕 AI 安全的绿盟科技等软件公司。此外，会议还探讨了中国电影等主题性机会，以及迪安诊断、海特生物等“医疗+硬科技”的跨界投资逻辑。整体判断 AI 产业中长期逻辑未变，市场信心修复将依赖于全球科技巨头的财报指引。