📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告为中信建投策略周报，分析近期市场风格由小盘成长转向大盘成长，AI仍为中期景气主线，同时关注创新药、新能源及电力电网等方向。报告重点探讨了多个景气板块：PCB受AI算力资本开支带动，出现行业涨价信号；液冷服务器受益于NVIDIA Vera Rubin平台量产，热设计功耗大幅提升驱动需求；电力电网受益于“六张网”政策落地，预计投资规模较大且资本开支中枢上移；创新药通过高额BD交易推动资产价值重估；券商板块基本面改善与股价表现之间存在预期差；煤化工在能源安全背景下具备显著的成本优势。风险提示包括内需支持政策效果低于预期、中美战略博弈加剧以及美股市场波动超预期。