📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了2026年7月13日至17日A股市场震荡回调的原因，指出短期压力主要源于全球科技板块波动溢出效应、高位赛道估值回调及存量资金博弈。报告强调，当前处于半年报披露窗口与政策预期验证期，市场定价重心转向盈利兑现与政策指引。
投资展望方面，报告建议采取“科技轮动+防御配置”的均衡布局策略：一是关注AI算力与新型基础设施建设的持续性，建议布局半导体及产业链（存储芯片、设备与材料、先进封装）、通信设备、电力配套等方向；二是关注基础化工、有色金属、钢铁等资源品与周期制造板块的修复机会；三是重视煤炭、金融、公用事业等防御性底仓的配置价值。中期来看，产业支撑逻辑未变，市场有望随业绩落地逐步实现结构再平衡。