📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告对2026年第三季度光通信行业进行深度展望，认为在AI强劲需求驱动下，行业业绩将呈现全面加速向上的趋势，预计行业平均环比增速有望超50%。在光模块方面，800G需求持续上修且1.6T产品开始放量，海外在手订单已超2026年交付能力，且高端品类良率提升，盈利能力超预期。在光芯片领域，EML与CW芯片缺货加剧，厂商大幅上调扩产规划。MPO连接器方面，预计2027年出货量将较2026年增长3-4倍，且第三季度成本传导后盈利将显著回升。光纤板块基本面已见底，AI客户订单利润优厚，随着低价订单结束，利润空间将集中释放。重点关注中际旭创、新易盛、天孚通信等模块龙头及源杰科技、长光华芯等芯片厂商。