📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流围绕AI硬科技的长期投资逻辑展开，重点分析了算力集群、存储行业、端侧AI及光通信PCB四大主线。会议认为，海外云巨头资本开支在2026-2027年将维持高位，AI算力需求持续增长。存储行业正由周期性转向成长性，预计2026年AI业务占比达40%-60%，且长鑫存储IPO将加速国产替代，带动设备、零部件及材料机会。国产算力进入“超级节点元年”，竞争核心由单芯片转向万卡集群系统及互联技术。端侧AI方面，SoC板块受益于新产品周期，预计2027年AI手机与PC将大规模爆发。此外，大光与大PCB赛道预计在2026Q3迎来拐点，受英伟达等新机柜上量驱动。整体来看，AI硬科技板块在深度调整后投资性价比提升，建议逢低布局存储、半导体设备及国产算力龙头。