📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析认为，市场短期资金负循环已演绎至抛压集中释放阶段，机构与中小投资者在电子、半导体等科技赛道减仓明显，短期微观结构稳定性有望快速恢复，超跌反弹契机可能来自于存储龙头上市及AI产业链的超跌回升。AI产业链短期弹性高，但中期上涨需等待大模型端（如物理AI、AI for Science）的重磅催化，并需消化云计算龙头与供应链之间的利润分配矛盾。在结构选择上，短期关注AI产业链的超反弹；中期看好券商在市场冲关时的弹性；战略资源领域倾向于小金属 > 工业金属/基础化工 > 贵金属；同时关注出口出海链与新消费投资机会。