食品饮料行业周报：十五五消费规划出台与茅台提价驱动板块修复

本报告认为，在内需政策加码、贵州茅台提价及社零数据向好的三重驱动下，食品饮料板块底部布局时点已现。国务院发布的《扩大消费“十五五”规划》构建了贯穿五年的消费提振体系，叠加6月烟酒类零售总额实现12.1%的高增长，带动板块回暖。其中，贵州茅台通过市场化调价机制增强了业绩确定性，是高端白酒的首选配置标的。整体来看，白酒板块已进入估值底部，预计下半年大概率回暖，建议优先选择业绩确定性强的头部酒企；同时看好乳制品、功能性饮料、休闲零售等大众健康消费赛道。报告推荐组合为贵州茅台、西麦食品和海天味业。