📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点讨论化工周期底部共振与新材料的成长逻辑。会议认为化工周期价值股已进入低PB/PE布局期，预计2026年9-10月中游补库将开启。在细分领域，原油炼化端聚酯涤纶盈利回暖，桐昆、新凤鸣、恒逸等业绩弹性显著；染料龙头浙江龙盛量价齐升，新和成受益于蛋氨酸价格中枢抬升及己二腈项目预期；钾肥与磷肥行业均处于底部，盐湖股份、亚钾国际、云天化、川恒股份及云图控股等公司具备估值吸引力；合盛硅业主业稳健且光棒新业务潜力大；轮胎行业则进入海外布局的强者恒强阶段，看好赛轮、森麒麟、玲珑等企业。此外，AI材料短期波动不改产业逻辑，建议聚焦雅克科技、鼎龙股份、安集科技等核心存储材料标的。整体结论认为，当前是布局化工白马价值股与核心新材料资产的合适时点。